昨天（17日）我主持潘文淵獎頒獎典禮的高峰論壇，與談人是今年的得獎人友嘉集團總裁朱志洋，以及近來正發動1,300億元收購案的朋程科技董事長盧明光，他們都是台灣發動國際併購的天王級人物，兩人精彩的對談以及幾個重點的提示，都很值得在此與各位分享。
友嘉目前是全球第三大工具機集團，集團營收近600億元，朱志洋從33歲創業至今41年，已發動60餘次的跨國併購，總計擁有37個品牌、50個生產基地，在全球設有98個生產基地及營銷據點，並分布在日、美、義、德、瑞、韓等全球十大機械製造國。
談到友嘉集團的跨國併購，朱志洋說，工具機是產業發展之母，台灣發展工具機也已很多年，但在一些關鍵技術及零組件仍然不夠強，台灣目前可以做單價300萬到2,000萬的產品，但上億或數億元的產品就很困難，友嘉不斷在全球尋找併購及合作夥伴，目的就是要突破這種技術瓶頸，讓產業水準快速提升。
此外，友嘉集團目前也與工研院等單位合作，希望能夠快速提升產業水準，把一些關鍵零組件的能力建立起來，友嘉也送台灣許多員工與學生到國外學習先進技術，另外也要求海外公司的外籍主管，要運用更多台灣的資源，讓台灣的供應商能夠跨入國際市場。
談到產業景氣，朱志洋說今年是工具機業很慘的一年，但現在看起來可以確定今年已是谷底，明年下半年景氣會好轉，目前已經可以看得到了，主要原因是疫苗出來了，美、英等國已開始施打疫苗，至於中國大陸更早就打了，雖然說要一半人以上都打才會有效果，但他預期疫苗還是會發揮阻止疫情的效果，另外有些針對重病者的藥已證明有效，這對降低疫情損害有相當大的幫助。
其次，他發現新冠肺炎真的愈來愈像流感，因為大多患者都沒有症狀或相當輕微，死亡率也降低了，許多歐洲人感染新冠後，就是待在家裡，多喝水、多休息，也沒有去醫院，就像得到流感一樣，也代表大家對因應新冠的態度真的在改變。
盧明光談環球晶併購世創：非買不可
相較於白手起家的朱志洋，盧明光則是專業經理人的典範，靠國際併購帶領中美晶與環球晶（6488）躍上國際舞台。近來環球晶再度公開收購德國上市公司世創，預計斥資1,300億元，金額再度創下台灣海外收購的新高。
不過，對於環球晶收購世創，有人批評這個收購案買貴了。盧明光說，「即便代價很高，但非買不可，因為併購世創後，可以讓中國矽晶圓產業至少十年都追不上。」
盧明光指出，過去他進行國際併購，確實大部分都買在公司虧損或規模還很小時，例如早年他在光寶集團時收購的達爾科技(Diodes)，最初是以350萬美元收購，如今市值是36億美元，但此次收購的世創是一家已有獲利及市占率很高的公司，世創的營收是環球晶的75%，市值大約是環球晶一半，因此情況不太一樣。
盧明光說，矽晶圓產業已經很成熟，環球晶要靠自身營運的成長，就算花十年時間，市占率也很難達到全球第二，但如今環球晶市占16%，世創占11.6%，兩家合起來就可以擠到全球第二，併購能創造的價值相當高。
而且更重要的是，近來中國一直在國際上尋找併購標的，環球晶已在多次併購上都有和中國企業交手的經驗，由於中國大陸極度缺乏12吋矽晶圓，因此狠砸大錢要發展，若世創落入中國廠商手中，受傷的不只是環球晶，甚至連日本信越、勝高都會受傷，所以即便代價很高，但仍是非買不可。
不過，盧明光也對著台下很多聯貸銀行主管說，環球晶這個收購案勢在必得，至於1,300億元的資金，規畫是一半由公司自己籌，另一半則要靠銀行大力支持。環球晶目前股價在600元以上，資本額若增加10億元，從43億元增至53億元，再加上部分的自有資金，大約就可以拿到600億元，剩下的就要靠銀行多幫忙。
由於收購世創是採取公開收購，環球晶的目標是希望取得至少65%股權，至於為何設定取得65%的最低股權，是因為若取得歐洲上市公司51%股權，僅能合併報表，但無法調整行銷、採購與人員調度等。但盧明光也不諱言，這項併購案本身有不小的挑戰，因為要通過七個國家的反托拉斯法，包括中國大陸及德、英、美等三國主管機關核准，其中以中國的挑戰最大。
跨國併購難關多
此外，有關跨國併購的各種難題，包括企業文化、各國法規甚至工會等問題。朱志洋說，他在歐洲碰過各式各樣的工會，例如德國要求工會代表列席監事會，由於在會中經營團隊都要報告許多營運相關的資料，若被工會成員拿到甚至洩露出去，對公司很不利。因此他對工會核心成員都很好，經常要去送禮安撫，而且還不要讓其他人知道，免得惹來更多麻煩。
至於盧明光則說，最好的方法就是用當地人當總經理，請最熟悉的本地人把事情搞定。他也舉例，1991年他曾經去買一家AT&T的晶圓廠，其中二百名員工都加入工會，後來他把人力派遣等工作賣給人力資源公司，由人力資源公司去與員工談條件，後來工會就不再成立，之後他再把優秀的員工雇回來，解決了一個大難題。
近來，併購已成為台灣企業追求更高速成長的不二法門，由台灣併購與私募股權協會主辦的併購金鑫獎，也在本周頒獎給國巨、佳世達及光寶等優秀企業，身兼協會理事長的盧明光，近年來除了把中美晶董事長交棒給徐秀蘭，自己還親自開課傳授併購經驗，也號召許多有國際併購經驗的專業經理人一起開課，傳承給年輕的一代。併購無疑是未來十年台灣產業轉型升級、讓世界看到台灣產業影響力的最重要議題，相當值得繼續關注。
