美國總統大選後 美中科技版圖會如何變化?

未來美國新總統上任後,美中全面對抗的情勢會有什麼改變? 路透
未來美國新總統上任後,美中全面對抗的情勢會有什麼改變? 路透

最近幾天全球都很關心美國總統大選,我相信台灣民眾一定也是看得驚奇連連。如今最終結果尚未確認,還出現大家最擔心會形成官司訴訟的爭議,這種不確定性對股市的衝擊最大,但最令大家驚訝的是,美股卻是連續多天大漲,完全打破大家選前的猜測。

讓大家驚奇的還不只總統人選未定但股市大漲,美國此次大選的諸多現象,可以說讓台灣人完全看傻了眼。

隨便舉個例子,台灣周三上午,當美國東岸投票結束並開始公布得票率時,西岸的加州還繼續投票,台灣應該都還記得兩年前台北市長選舉,當時由於同時要投多張公投票而讓投票時間延誤,也出現投票未結束前已開始開票,最後還引起丁守中的選舉訴訟事件。

不僅這種投票計票同時進行讓台灣人難以接受,美國的通訊投票制度也令人無法理解。不僅有不少人早在一個月前就已投好票,甚至還允許通訊投票可以如此慢才寄出,讓計票至今無法完成,這些情況若出現在台灣,不知道要掀起多大的風波,有多少人要拔官下台。

這些美式民主制度,看在「四點投完票、七點就有結果」的台灣人來說,只能說我們真的不是強國人民,比不上中國,更追不上美國。

不過,不管美國總統最後是姓拜還是姓川,不管台灣有多少人是開心還是失望,日子總要過下去,尤其美中對峙如何演變,科技戰及貿易戰的動作是加劇還是減緩,台灣一樣要找出自己的一條生路,想辦法活下去。

為何美股還是大漲?

首先,我想嘗試解答,為何選舉陷入爭議,但美股還是大漲?我覺得,關鍵原因應該是,加州雖然一向是民主黨鐵票區,但民主黨主張加稅,並且對尖牙股(臉書、亞馬遜、蘋果、網飛、谷歌,簡稱FAANG)展開反壟斷審判,但此次即使拜登贏面大,可是參議院卻是共和黨勝算高,民主黨的加稅政策還有難關要過,反壟斷或拆分尖牙股的主張也會遇到阻力,因此科技股在不確定因素去除後,股價以大漲回應。

美國科技業支持民主黨的歷史已相當悠久,此次川普的移民政策與應對新冠肺炎的措施也很不得人心,不過,若拜登選上總統,卻對科技業動刀再加稅,科技業應該也不會太開心,如今共和黨能夠起制衡作用,顯然對科技業是最好的結果。因此,政治這種東西,支持歸支持,若傷害到自己權益的事,終究要站出來反對,從美國科技業支持總統這件事也可以看出,政治人物的虛幻與產業競爭的現實。

其次,全世界最關心的議題,應該還是未來新總統上任後,美中全面對抗的情勢會有什麼改變?我覺得美國施壓中國力度減緩的機會將升高,但務實的態度應該還是不會改變。

例如對華為的禁制令,仍會以5G設備及手機晶片為目標,這個限制短期內不會撤消,但對於非5G相關的設備與技術,就不是美國關心的主軸。

因此,先前美國已允許英特爾、超微可以賣CPU及GPU等產品給華為,這種作法一定還會持續,CPU、GPU的技術難度不會比手機晶片低,但一方面中國沒有類似產品的競爭對手,另一方面讓華為繼續銷售PC及筆電等產品,也是無傷大雅的事,完全不會危及美國與中國爭霸科技強權的地位。

換句話說,美國不希望華為繼續成為全球5G的領先者,最好把華為打成另一個聯想,如此就不會影響到美國繼續稱霸的目標。另一方面則是,美國企業終究要做生意,不賣產品到中國這個大市場,根本就是跟自己過不去。

不過,美國的如意算盤能否成真,我個人覺得還是有不小變數。有關華為旗下的半導體事業海思,雖然從9月中開始就無法繼續在台積電下單生產,但海思在禁令前提早下單的數量,卻多到可以把所有對手都嚇一跳。

根據ICInsight在8月初的估算,海思上半年營收達52.2億美元,成長率高達49%,並擠到全球前十大半導體公司之列。這個數字真的是非同小可,因為這不是只計算全球IC設計業的排名而已,而是將所有IDM及晶圓代工廠全部一起算,而且海思的成長率還是前十強中最高的,全球排名並且從去年第16名擠到今年第10名,可以說跌破許多人的眼鏡。

此外,工研院產科國際所日前做半導體預測時,也估算海思今年全年營收可達107.2億美元,成長率高達44.5%,一樣是全球IC設計業前七強中成長率最高,在全球IC設計業的排名則是第四位,僅次於高通、博通、輝達,但領先第五位的聯發科。

從這個數字中,可以看出華為及海思有多努力為旗下5G事業儲備過冬的糧食,即使9月中旬斷糧後,第4季幾乎已沒有太多生意做,但海思下半年又增加超過50億美元的營業額,顯然都集中在第3季前就完成,這個訂單量遠超過大家想像,海思這種把產業競爭視同作戰的境界,真的是讓所有對手大開眼界,不得不尊敬。

因此,從許多現象來看,美中對戰不會因為美國總統換人而有所改變,中國大陸也不會是省油的燈,華為海思不見得打得死,許多新明星也有機會順勢而起,台灣在美中科技大戰中,即使如今被迫要靠向美國陣營,但仍然要保持警覺,維持高度競爭力,千萬大意不得。

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