不再是雞蛋水餃股?群創接到三星大單!「面板雙虎」股價如何擺脫慘業困境

不再是雞蛋水餃股?群創接到三星大單!「面板雙虎」股價如何擺脫慘業困境

鴻海集團面板廠夏普、群創等公司,近來傳出接獲三星品牌產品LCD訂單,激勵群創今日股價大漲2.3%。面板產業已邁入第二階段的淘汰戰,群創、友達兩大陣營將如何振衰起蔽,擺脫「慘業」與「雞蛋水餃股」臭名?

回顧鴻海集團與三星恩怨史,其實相當有趣。鴻海在收購日本夏普後,2016年12月中曾宣布,夏普面板隔年就全面停止供貨三星,由於時間僅剩半個月,反應不過來的三星,只能緊急向另一個死對頭LG Display要求供貨。

如今,鴻海與夏普又取得「死對頭」三星的訂單,主因當然是三星已宣布今年底前全面退出LCD產業,從雙方誓不兩立,到如今握手言和,可看出「天底下沒有永遠的敵人」,依然是商場競爭中不變的道理。

廣宇股價開高走低 市場觀望

其實,郭台銘一向就對三星沒好話,從早期面板反托拉斯案,三星當「抓靶仔」讓群創被歐盟重罰3億歐元,他還說「打敗三星是我終身目標」。後來三星跨入高階面板技術OLED,當時也很酸地開玩笑說:「三星要做OLED,哦累!」

至於鴻海集團最具競爭力的強項,一直都是做成熟產品的代工組裝,把規模做到最大,靠經濟規模擠出利潤,另方面想盡辦法承接各種零組件訂單,讓鴻海集團事業體跟著壯大實力。

仔細推敲鴻海此次接獲三星的LCD訂單,由於三星本身就擁有強大零組件供應鏈,因此鴻海集團其他零組件公司未必可拿得多少好處,這可能也是今天新聞曝光時指名鴻海集團的廣宇將接獲連接器等面板零組件訂單,但廣宇股價瞬間開高後就立即跌落盤下,顯示投資市場對這個利多仍抱持觀望態度。

另外,在日本掛牌的夏普股價今天也都低於盤面,顯示投資人也認為,三星訂單嘉惠的公司仍只限於群創,夏普若拿到三星低價訂單,恐怕也不算什麼利多。

在中國大陸大量開出LCD面板產能後,可以說LCD已是一個日落西山、沒有未來的產品,鴻海集團當然不應以接到三星LCD訂單為傲,畢竟這是三星已經淘汰不要的東西。台灣仍應該以發展先進面板技術為首要目標,不論在更先進的面板技術,或是從LED產業跨界進來的MiniLED或MicroLED,只有在新技術、新產品上取得領先,才可能賺取超額利潤。

在新技術整合上,目前鴻海確實也已透過夏普為事業基地,想要將日本的面板技術做整合,例如七月將完成收購NEC面板事業66%股權,這顯然也是鴻海想對大客戶蘋果進一步供應更先進顯示器零組件的重要一步。鴻海想要整併已失掉戰鬥力多年的日本面板業,成效如何有待時間證明。

友達轉型 從新應用、新投資著手

相較群創以鴻海集團優勢取得三星LCD訂單,一樣擁有面板實力、能夠與群創抗衡的友達,近來也努力轉型,希望從辛苦的面板業掙扎而出。不過,友達主要是從新應用及新投資兩大方向著手。

在新應用上,採取轉投資或海外併購的策略,投資健康照護領域的友達頤康、金融推播系統的JohnRyan、智慧製造的達智匯及艾聚達等公司、數位看板的ComQi、工業電腦的凌華等,這些與顯示器產業有關的各種垂直應用,讓友達有機會與客戶建立更深厚密切接的聯盟關係。

友達轉投資事業也有不少是非面板產業,例如太陽能上游材料的友達晶材,以及將廠房運轉相關的化工、機電及環工等人才獨立出去的宇沛永續,都是友達創造另一種產業價值的新投資。

友達過去在面板產業鏈的轉投資相當多,包括產業上下游的面板驅動IC瑞鼎、顯示器及半導體材料的達興、LED顯示的隆達、背光模組及光學元件的達運、鍵盤及被動元件的達方等,不過在面板產業面臨困境下,目前這些轉投資都積極朝各種新事業發展,希望增加新事業比重,不再依賴面板為主要收入來源。

面板產業是近年來最艱困的產業之一,群創、友達、彩晶、凌巨等公司股價長期低迷,如今都淪為票面以下的雞蛋水餃股,只有最早轉型至電子紙的元太,如今才創造出新的成長動能,完全擺脫面板慘業。接下來,群創、友達要如何展現轉型績效,走出面板十多年來糾纏許久的困境,將更值得投資人重視。

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