證交稅減半還要延長5年!?散戶當沖想賺便當錢卻肥了國庫和券商 政府再貪婪下去將殺雞取卵

近來台股不斷創新高,而且交易熱絡,屢屢爆出成交天量,其中4月迄今已有多個交易日都達4、5千億元, 22日更爆出台股史上最大交易量7675億元,當天的當沖交易量也高達4847億元,在全市場總交易戶數150.22萬戶中,參與當沖戶數達23.4萬戶。當沖交易量佔比不斷升高,到底值不值繼續鼓勵?很值得深入探討。

台股表現強勢且成交量大增,主因當然是資金寬鬆且基本面大好,不過,當沖如此盛行,卻可回溯到2017年4月,當時台股歷經多年交易低迷,為了活絡股市,立法院拍板通過當沖降稅措施,當沖交易的證交稅稅率從千分之3降為千分之1.5,期限則至今年底到期。

若統計2016年當沖占市場成交比重為9.63%,17年上升至18.67%,18年到28.9%,19年到26.26%,2020年則上升31.04%,至於今年當沖占比又更升高,以4月的交易情況來看,幾乎每天當沖交易量都佔總成交量的六成以上,已經是相當嚇人的程度。

每天有23.4萬戶股民在做當沖,意味著這群人從早上9點到中午1點半,長達半4個半小時台股交易時間中,眼睛或心情都在關心盤面變化,如此才能找到低買高賣的當沖機會。

這也難怪,近來只要到任何地方,都可以聽到許多人討論股市,尤其在年輕族群中更是如此,只要打開PTT、Dcard等網路平台,都有許多年輕人熱烈討論股市投資。

8年級生瘋狂台股當沖 台股不曾見過的奇景

根據台灣證券交易所統計,去年20至30歲的「台股新兵」已突破120萬人,是新增開戶年齡層中增加最多的部分,達到總開戶數的4成。

這些8年級生瘋狂湧進台股,也有不少比例就是玩當沖,許多人戲稱,用當沖賺每天的便當錢,也成為此次台股屢創新高時,另一個過去不曾見過的奇景。

平心而論,有不少人喜歡當沖,原因就是可以立即獲利入袋的短線心態,這種人沒有投資規畫的想法,本身就抱著「賭一把」的投機概念。而且,當沖交易稅減半,造成交易量大增,肥到了政府和券商,但散戶一直處在被抽水的市場裡,就有如莊家每次交易就抽稅,賭徒怎麼會贏錢?

原本當沖會成為鼓勵政策,是為了挽救股市交易低迷的問題,但如今當沖量變得如此高,又導致股市投機與泡沬逐漸成形。因此,當沖稅負減半的獎勵,是否到今年底前就應該結束呢?日前金管會證期局已證實,2月底時已經建議財政部繼續延長當沖降稅措施5年。

這個關乎台灣資本市場走向的重要決策,最後決定權在財政部,就看財政部及行政院最後要不要點頭了。

財訊集團執行長謝金河就說,很多人希望以小搏大,靠當沖致富,但聽說很多人沖了兩三個月就輸光了。過去幾十年來,他常呼籲政府要對長期投資者減稅,例如,一家公司股票若持股逾五年或十年,應該可以得到稅負的減免,但政府卻反向對當沖投機客租稅減半,對長期投資者課重稅。如今整個交易制度充滿扭曲,政府無形中正在殺雞取卵。

謝金河也說,這種失衡景象,在台股出現7657億天量,4847億當沖巨量時,財政部及金管會應該正視,而且,蘇院長及蔡總統也要注意這個數字背後隱藏的問題!

美國網路券商的成熟下單機制 值得台灣學習

不只當沖交易證交稅稅率減半的政策需要檢討,其實,證券主管機關還有很多讓投資環境更健全的政策可以推動。例如,券商是否可以提供長天期的掛單交易,或是股票觸價停損單等,若從這些交易下單的方法做調整與改善,對很多投資人來說,絕對是很重要的德政。

因為,對於很多上班時間不能看手機的人,或是忙於工作很難看盤下單的人,最迫切需要的不是投機的當沖減稅,而是提供更方便簡單的下單方式。

事實上,對很多在美國網路券商下單美股的投資人來說,都允許可以掛3個月的單,例如以600美元的價位買特斯拉(Tesla)股票,若接下來3個月的交易日中,特斯拉達到預設的交易價600元時,券商就自動幫你買到這支股票,投資人也就不需要每天要看盤及下單,非常方便。

至於股票觸價停損單也很類似,如果投資人可以先預設一個停損價,當股價真的跌到原先設定的價格時,系統就自動賣掉。

目前,台灣沒有一家券商可以提供這樣的服務,投資人每天都要不斷地設定交易買價及賣價,不僅容易受盤面影響,也讓很多想參與投資股市的人,會因為麻煩而卻步。至於券商沒有這種服務,我相信不是券商不想做,更可能是政策不允許。

如果券商可以提供這些服務,就可以提供更差異化的服務,並且在競爭激烈的環境中脫穎而出。此外,這些服務也需要建立在交易系統不斷改良精進的基礎上,對於促進整體資訊科技進步也會有幫助。

因此,如果在下單機制上可以不斷突破改良,投資人就不必每天盯住盤面,尤其是上班族不需要看盤,可以專心工作,又能安心投資。其實,相對於每天沖來沖去的短線投機客,資本市場若能吸引更多想長線投資的股東,絕對是健全股市的最好方法,證券主管機關應該多思考,如何吸引這種對資本市場更有利的資金,才是讓股市更健康且更活絡的解方。

當然,類似長天期掛單及股票觸價停損單等交易方法,可能也會引起一些額外的困擾,或甚至成為股市作手上下其手的依據。要避免這種可能,重點是設定價位的資訊內容不會被洩漏出去,若能做到資訊安全的防護與確保,將是對投資人最好的德政。

政府當局在考量當沖稅率減半政策時,也應該思考一下,其實還有很多對投資人及健全股市都有利的事,上面提到的兩個建議,只是我可以想到的一小部分,金管會或許應該更廣納建言,優先推動更有感的政策,才能真正解決投資人的難題。

發佈留言

error: 歡迎直接轉貼本文網址