誰是山寨本市場的聯發科第二?威盛、鴻海值得注意

山寨本市場逐漸成形,誰是抓到這股潮流的主要受惠者?根據資料顯示,威盛推動的 GMB 聯盟,可能是最值得注意的受惠廠商,此外,沒有筆電代工包袱的鴻海,也是組裝代工的贏家。

文 / 林宏文

提到山寨商機概念股,聯發科毫無疑問是受惠程度最大的廠商,由於成功打進山寨手機供應鏈中的核心晶片,讓聯發科近幾年來業績大幅飆漲。至於在山寨筆記本市場逐漸成形下,到底誰會是山寨本中的聯發科第二?

首先,要觀察誰能成為山寨本產業的贏家,就要先了解,山寨本要勝出的關鍵要素為何。許多人談到山寨機,就想到很低階的便宜貨,但事實上,當年聯發科切入白牌手機市場時,並非只以價格低為訴求,而是整合像 MP3 音樂在內的各種多媒體功能,讓消費者可以用很低的價錢,買到功能不錯的手機。

換句話說,聯發科與眾多白牌手機廠合作,成功推出價格更便宜,但功能及性能卻更勝一籌的差異化產品,這才足以在市場上產生破壞式創新,不僅在大陸市場打下基礎,也將產品推向第三世界國家。因此,觀察山寨本能否掀起像山寨機一樣的風潮,最關鍵的因素也是,到底山寨本能夠提供多少破壞式的創新?

觀察目前大陸山寨本的推出情況,絕大部分是以純粹低價為訴求,大部分都是功能陽春、售價在一五 OO 元人民幣以下的產品。不過,這些低價產品只能做為山寨本的基礎部隊,要突破品牌大廠的重圍,就要靠各種差異化的設計,其中整合三 G 的行動上網方案,很可能是異軍突起的一支奇兵。

拓墣產業研究所所長陳清文指出,由於中國三 G 市場已於今年初開放,包括中國移動、中國電信及中國聯通三家運營商,已開始積極整合行動上網卡與小筆電產品,這種結合寬帶行動上網的整合產品,將引爆大陸小筆電的市場需求,也很可能是今年山寨本最大的爆點。

此外,大陸線上遊戲人口相當多,加上教育市場規模更是龐大,未來若山寨本可以成功整合這些功能,並提供這類族群物超所值的產品,山寨本的市場潛力就相當值得期待。

不過,山寨本面對的競爭對手與過去山寨機相當不同,過去山寨機的對手是諾基亞、三星這種國際級大企業,由於這些企業規模很大,對本地市場的需求掌握速度難免較慢,也因此讓本地手機業者找到空隙竄起,但山寨本面對的是像宏碁、華碩這種靈活、降價快速又有設計能力的對手,對中國市場的耕耘也較歐美日韓商要深入,未來山寨本要崛起,首先就要克服台商這一關,這是一個很大的競爭關卡。

不過,從市場面來看,卻是山寨本發展的大好時機。根據拓墣產業研究所的分析,由於大陸電腦普及率仍很低,從人口數來看,還不到五 %,至於農村更低,遠低於五 %,另外大學生帶筆電的比例也不到一成,市場的胃納實在很大,而過去類似小筆電這種重量只要一公斤的產品,都是日本廠商主推,而且價格比一般 NB 還貴很多,因此小筆電推出後,自然會受到歡迎。

過去山寨機以﹁鄉村包圍都市﹂崛起,未來山寨本的情況也會很類似,由於很多國際大廠,或甚至大陸本地的品牌,都無法深入廣大的農村及四、五、六級城市,而且這些地方均有特殊的政經及人脈背景,成了山寨本可以興起的樂園。

一家國內電腦廠商表示,四川大地震後,有一個四川偏遠小鎮學校的電腦標案,不僅宏碁、華碩無緣進榜,連大陸本地的聯想、方正等品牌也完全沾不上邊,因為當地鄉鎮長就把標案標走了,這些人當然不會找有品牌的廠商配合,一定是找山寨本供應商來做,因為這樣承包的人才會有利潤。

如果山寨本能夠在中國崛起,那麼受惠最大的廠商,很可能就是威盛的 GMB 聯盟。根據威盛提供的訊息,目前已有二百多家零組件供應商願意加入,而在威盛官網上,已確定有七個夥伴加入,包括達振能源(HiTech Energy)、群創、聯陽、勁永、美商 SanDisk、安邁國際(American Megatrends)、國際水晶高科(ITTI)等,這些公司有不少是大家耳熟能詳的上市公司,但也有幾家是生面孔,例如生產電池模組的達振、提供嵌入式控制器韌體的安邁,以及石英晶體的國際水晶高科。

其中,受惠最大的當然是威盛公司,過去威盛在微處理器市場一直苦無機會打開市場,整個市場已被英特爾壟斷,即使第二名的超微也很辛苦,以威盛目前的低基期,未來成長倍數將會很大。

至於在零組件部分,上述七家聯盟廠商也有很大機會,但多家上市公司由於規模已大,挹注效果較有限,至於由上市公司統振投資的達振,去年剛從統振獨立出來,加上結合工研院鋰電池技術團隊,並由工研院材化所楊模樺博士領軍,未來可能是山寨本供應鏈的奇兵。

除了這七家公司之外,還有不少提供零組件的公司也值得一提,例如像鍵盤的精元及達方、面板廠的奇美電及華映、光學鏡片的大立光、IC 設計業中的迅杰、松翰、瑞昱、聯詠及奇景,以及負責組裝的鴻海及金寶電子等。

其中,以面板供應商的受惠程度最高,由於大陸液晶電視的市場起飛,已消耗了不少六代廠以上的面板產能,因此,山寨本市場若起飛,對於十吋左右的中尺寸面板將有絕大的效益,其中以奇美及華映受惠較大。

此外,若大陸山寨本市場得以打開,由於生產型態是小量多樣,目前五大筆電代工廠如廣達等,對於這塊市場並未有太多著墨,反而是鴻海集團的角色及潛力最受矚目。

其實,過去山寨手機蓬勃發展時,鴻海集團並未抓到這個商機,不過,這也是可以理解的,因為鴻海集團一向以服務國際級大客戶為主,旗下富士康原本就是以服務摩托羅拉、諾基亞及索尼愛立信等一級手機大廠為主,為了要緊抓住像諾基亞這種大客戶,甚至還在北京設立二千人研發團隊,如果富士康也積極做山寨手機業務,對大客戶當然很難交待。

不過,未來在山寨本市場,情況則會改觀。由於鴻海過去對筆記本電腦的著墨並不多,客戶規模也不大,因此包袱自然比較少,加上鴻海裁郭台銘非常清楚,筆電已是未來推動鴻海成長必然要走的路,鴻海切入山寨本市場,比廣達、仁寶、緯創等筆電大廠來說,機會也會好很多。

因此,近來電子產業的上中下游業者都已聽聞,鴻海集團已積極準備切入山寨本市場,其中除了正崴已開始密集布署,鴻海也在調整生產線,以應付未來山寨本可能不同的接單模式。

此外,山寨本市場若崛起,由於原本上下游廠商就是山寨機的供應鏈,因此也會給山寨機供應商帶來整合的機會,例如,山寨本若要走差異化的三 G 上網,那麼這些做晶片及上網卡的手機供應鏈廠商,就還有成長的空間。

其實,已步入高原期的山寨機市場,今年最大的看點就是三 G 市場,包括已在 TD-SCDMA 及 WCDMA 兩款三 G 晶片上準備多時的聯發科,以及擁有 CDMA2000 晶片、並有高通背後支持的威盛轉投資公司威睿電通,應該是山寨機市場今年主要的成長企業。其中,威睿電通已獲得天宇朗通、多普達、聯想等大陸品牌手機廠,總數超過千萬支的 CDMA2000 手機基頻晶片訂單,應該是受惠最大的公司。


威盛的 GMB 聯盟廠商

公司產品現況
威盛微處理器主導 GMB 聯盟,內鍵威盛晶片的山寨本預計五月上市
達振能源電池模組及移動電池從統振獨立而出, 目前是山寨本電池主要供應商
群創一 O. 二吋面板模組面板產能規模較小,目前產能利用率已逐步接近滿載
聯陽讀卡機及鍵盤控制器 
勁永DRAM 模組積極布局大陸市場,第一季已轉虧為盈
SanDisk固態硬碟目前固態硬碟領導品牌。
安邁國際嵌入式控制器韌體以生產電腦開機用的 BIOS(基本輸出入軟體) 大廠。
國際水晶高科石英晶體設於美國矽谷的美國石英晶體廠商。
資料來源:威盛電子

GMB 聯盟外,山寨本還有受惠廠商

鍵盤精元、達方、群光
面板奇美電、華映、彩晶
相機鏡頭大立光
電腦周邊 IC迅杰、松翰、瑞昱
驅動 IC聯詠、奇景
製造組裝鴻海、金寶
微處理器金麗科
記憶體力成
電池新普、加百裕
機殼鴻準、句容華葉、巨騰
資料來源:各公司

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